Une des fonctions essentielles des banques est de prêter de l’argent, souvent à taux fixes, en particulier via des prêts immobiliers ou des produits plus liquides tels que les obligations d’Etat (vidéo explicative : que sont les obligations ?). Elles sont en principe capables de créer la monnaie en prêtant davantage que leurs dépôts mais inversement, si les clients retirent leur argent, elles ont rapidement besoin de pouvoir faire face et céder en nombre les plus liquides des actifs créés (les obligations) peut devenir nécessaire.

Et lorsque les taux montent, la valeur de ces actifs baissent, induisant rapidement des pertes que la banque doit constater si elle est contrainte de vendre ces mêmes actifs.